یکی از مهمترین گزینه‌ های حفظ ارزش سرمایه برای ایرانیان، بازار طلا است. اکثر مردمی که در این بازار معامله انجام می‌ دهند فقط به بالا و پایین بودن قیمت توجه می‌کنند و تحلیل دقیقی را انجام نمی دهند. در صورتی که بهتر است پیش از سرمایه گذاری در بازار طلا، حتماً تحلیل دقیقی در رابطه با این بازار انجام بدهید و تفاوت میان قیمت ذاتی طلای مورد نظر با قیمتی که معامله می‌شود را مورد توجه قرار دهید. فاصله میان قیمت ذاتی طلا با قیمتی که معامله می‌ شود همان حباب طلا است.

حباب طلا تحت تاثیر عواملی چون قیمت جهانی انس طلا، نرخ ارز بازار آزاد، مقدار تورم انتظاری، تقاضای سفته بازانه و میزان عرضه و تقاضا قرار دارد، از این رو ممکن است قیمت طلای مورد معامله در مقطعی از ارزش طلای خالص آن بیشتر یا کمتر باشد.

سرمایه گذاران با شناخت حباب طلا بهتر می توانند رفتار بازار را درک نمایند و دلیل افزایش یا کاهش قیمت طلا را متوجه شوند، مخصوصا در زمینه سکه بهار آزادی که بیشتر از دیگر ابزار های طلا تحت تاثیر نوسانات حبابی قرار دارد.

در این مقاله شما را با حباب طلا و چگونگی محاسبه آن، نقش اونس تروی در ارزش طلا و  تاثیرات قیمت لحظه ای بازار بر میزان حباب بیشتر آشنا می کنیم تا دید دقیق تری نسبت به بازار طلا پیدا کنید.

حباب طلا چیست؟

به گزارش از نیک شمش: حباب طلا اختلاف میان قیمت ذاتی طلا با قیمت معامله ( خرید و فروش ) آن در بازار است. اگر قیمت بازار از قیمت ذاتی و واقعی بیشتر باشد حباب طلا مثبت و اگر کمتر باشد این حباب منفی است.

ارزش واقعی طلا تحت تاثیر عواملی چون قیمت جهانی انس طلا، نرخ ارز بازار آزاد و ارزش طلای خالص موجود در قطعه طلا قرار دارد، ولی قیمت بازار طلا در کنار این عوامل با وجود عواملی چون هیجانات معامله گران بازار، مقدار عرضه و تقاضا، تقاضای سفته بازانه و تورم انتظاری نیز افزایش و کاهش می یابد. به خاطر این عوامل است که قیمت واقعی طلا و سکه در یکسری دوره ها از قیمت بازار خود فاصله می گیرد.

سرمایه گذاران طلا با بررسی حباب طلا متوجه می شوند که قیمت فعلی طلا تا چه اندازه از قیمت بازار آن فاصله گرفته و احتمال ریزش حباب یا خروج حباب چگونه است.

دلایل ایجاد حباب طلا چیست؟

حباب طلا زمانی به وجود می‌آید که قیمت بازار طلا از قیمت واقعی و ذاتی که دارد فاصله گرفته باشد. این اختلاف قیمت به خاطر عوامل اقتصادی، روانی و رفتاری صورت می گیرد. به طور کلی دلایل ایجاد حباب طلا عبارتند از:

نوسانات قیمت جهانی طلا

زمانی که قیمت جهانی انس طلا دچار تغییر شود بازار داخلی نیز تحت تاثیر قرار گرفته، به صورتی که با افزایش بهای هر اونس تروی، قیمت‌ طلا نیز افزایش یافته و فاصله میان قیمت بازار و قیمت واقعی طلا بیشتر می‌شود.

افزایش نرخ ارز

رشد نرخ ارز بازار آزاد یکی دیگر از عواملی است که باعث ایجاد حباب طلا می‌ شود. زمانی که نرخ دلار افزایش پیدا کند تقاضا برای خرید طلا بیشتر شده، از این رو قیمت آن نسبت به ارزش واقعی افزایش پیدا می کند.

تقاضای سفته بازانه

زمانی که معامله‌گران کوتاه مدت با هدف کسب سود از نوسانات بازار، وارد بازار طلا می‌ شوند، حباب طلا را ایجاد می کنند به صورتی که با افزایش تقاضای سفته بازانه قیمت طلا از ارزش خالص آن فاصله پیدا می کند.

افزایش تورم انتظاری

گاهی اوقات مردم انتظار افزایش قیمت در آینده را دارند، از این رو برای اینکه قدرت خرید خود را حفظ کنند به سراغ خرید طلا می‌ روند. پس با افزایش تقاضای ناشی از تورم انتظاری، رشد حباب نیز رخ می‌ دهد.

محدودیت عرضه و زیاد شدن تقاضا

زمانی که عرضه طلا و سکه کم شود اما تقاضا برای خرید آنها بالا باشد حباب طلا ایجاد شده و قیمت بازار طلا افزایش پیدا می کند. اگر تقاضا کاهش پیدا کند ولی در مقابل عرضه طلا زیاد شود، ممکن است خروج حباب و ریزش حباب رخ بدهد.

هیجانات و جو روانی بازار

اخبار های اقتصادی و سیاسی و شایعاتی که در رابطه با بازار طلا وجود دارد یک سری رفتار هیجانی را ایجاد می‌ کند که افزایش قیمت سکه و طلا را به همراه دارد.

محاسبه حباب سکه امامی

برای اینکه حباب سکه امامی را به دست آورید اول از همه باید ارزش ذاتی و واقعی سکه را بدست آورید و بعد قیمت آن را با قیمت معامله شده مقایسه کنید. اختلاف قیمت معامله سکه امامی با قیمت واقعی آن حباب سکه را ایجاد می‌ کند.

فرمول محاسبه حباب سکه عبارت است از:

حباب سکه = قیمت بازار سکه − قیمت ذاتی سکه

اگر قیمت بازار از قیمت ذاتی سکه بیشتر باشد حباب سکه مثبت بوده و چنانچه قیمت بازار کمتر از قیمت ذاتی و واقعی سکه باشد و سکه کمتر از ارزش واقعی خود معامله شود، حباب سکه منفی می‌ باشد.

با ذکر مثال حباب سکه را بهتر برایتان توضیح می دهیم. فرض کنید:

قیمت جهانی اونس طلا : ۳،۵۰۰ دلار

نرخ ارز بازار آزاد: ۹۲،۰۰۰ تومان

وزن طلای خالص سکه امامی: ۷.۳۲۲ گرم

قیمت لحظه ای سکه در بازار: ۹۰،۰۰۰،۰۰۰ تومان

گام اول: محاسبه ارزش هر گرم طلای خالص

ارزش هر گرم طلای خالص = ( قیمت جهانی اونس × نرخ ارز بازار آزاد ) ÷ ۳۱.۱۰۳۵

( ۳,۵۰۰ × ۹۲,۰۰۰ ) ÷ ۳۱٫۱۰۳۵  ≈ ۱۰,۳۵۸,۰۰۰ تومان برای هر گرم طلای خالص

گام دوم: محاسبه ارزش طلای موجود در سکه

ارزش طلای موجود در سکه = وزن طلای خالص سکه امامی × ارزش هر گرم طلای خالص

۱۰,۳۵۸,۰۰۰ × ۷٫۳۲۲ ≈ ۷۵,۸۳۰,۰۰۰ تومان قیمت ذاتی سکه امامی

گام سوم: محاسبه حباب سکه

حباب سکه = قیمت بازار _ قیمت ذاتی

۹۰,۰۰۰,۰۰۰ − ۷۵,۸۳۰,۰۰۰ ≈ ۱۴,۱۷۰,۰۰۰ تومان

۱۴،۱۷۰،۰۰۰ حباب مثبت برای سکه امامی در بازار وجود دارد.

محاسبه حباب نیم سکه و ربع سکه همانند سکه امامی است، فقط وزن طلای خالصی‌ که دارند با یکدیگر متفاوت است. نیم سکه دارای وزن خالص ۳.۶۶ گرم و ربع سکه وزن خالص ۱.۸۳ گرمی دارد. ربع سکه و نیم سکه چون بهای کمتری دارند، از نقدشوندگی بالاتر برخوردار بوده، از این رو افزایش سفته بازانه آنها بیشتر است و نسبت به سکه امامی حباب بیشتری دارند‌. همچنین احتمال خروج حباب و ریزش حباب در ربع سکه و نیم سکه بیشتر است و با هیجانات بازار حباب آنها افزایش می یابد‌.

ابزار ها و منابع برای محاسبه آنلاین حباب طلا

این روز ها ابزار های آنلاین زیادی وجود دارند که از طریق دریافت اطلاعات مربوط به قیمت جهانی اونس، نرخ ارز بازار آزاد و قیمت لحظه ای طلا و سکه، محاسبه حباب طلا و سکه را آسان‌تر می کنند. این ابزار ها به شرح زیر هستند:

سامانه‌ های قیمت طلا و سکه

وب سایت‌ های تخصصی که در بازار طلا و سکه فعالیت می‌ کنند، در قسمتی اختصاصی حباب طلا و سکه را نمایش می دهند. از طریق این وب سایت ها قیمت لحظه ای سکه امامی، سکه بهار آزادی، نیم سکه و ربع سکه مشخص شده و منتشر می گردد.

ماشین حساب های آنلاین حباب

یک سری ابزار های محاسباتی هستند که امکان وارد کردن بهای انس تروی و قیمت دلار را داشته و با ورود اطلاعات مربوط به آنها، ارزش واقعی سکه و طلا مشخص می‌ شود.

منابع رسمی و صنفی

اتحادیه‌ های طلا و جواهر و منابع معتبری که در بازار وجود دارند اطلاعاتی را منتشر می‌کنند که این اطلاعات مبنای محاسبات آنلاین قرار می‌گیرد. با استفاده از این اطلاعات تحلیل‌ هایی که انجام می‌ شود به واقعیت بازار بسیار نزدیک هستند.

سایت‌ های تحلیلی بازار طلا

سایت‌ ها و پلتفرم‌ هایی هستند که در زمینه طلا فعالیت کرده و در کنار نمایش قیمت طلا، اطلاعاتی از حباب طلا، ریزش حباب و خروج حباب را ارائه می دهند. با استفاده از این داده‌ ها بهتر می‌ توان شرایط بازار را درک کرد و تصمیمات درست گرفت.

زمانی که شما از این ابزار های آنلاین استفاده می‌کنید باید توجه کنید که قیمت لحظه‌ای ارائه شده توسط آنها به روز بوده و نرخ دلار به درستی درج گردیده است. همچنین باید نتایج به دست آمده را با چند منبع دیگر مقایسه کنید و عواملی چون تورم انتظاری و تقاضای بازانه را نادیده نگیرید.

اشتباهات رایج در محاسبه یا تفسیر حباب طلا

با محاسبه حباب طلا می‌ توانید وضعیت بازار را بهتر بررسی کنید، اما بسیار مهم است که شما تحلیل و محاسبه کردن حباب طلا را درست انجام دهید. محاسبه و تفسیر حباب طلا همراه با یک سری اشتباهات رایج است که عبارتند از:

خرید طلا در زمان حباب منفی

افراد زیادی گمان می‌کنند که هر زمان حباب طلا و سکه ای منفی بود بهترین موقع برای خرید است در صورتی که این رایج ترین سوءبرداشت از حباب منفی است.

منفی بودن حباب نشان دهنده پایین بودن قیمت لحظه ای بازار از قیمت ذاتی است ولی عواملی چون پایین بودن قیمت جهانی اونس، نرخ ارز بازار آزاد و ضعیف بودن تقاضا ممکن است موجب این فاصله قیمتی شده باشد. پس پیش از خرید حتما باید شرایط کلی بازار را بررسی کرد.

عدم توجه به نرخ دلار لحظه ای

محاسبه کردن حباب طلا با توجه به نرخ دلار قدیمی و غیر واقعی جزو خطا های رایج سرمایه‌گذاران طلا است. نرخ ارز بازار آزاد مستقیما ارزش طلای خالص را تحت تاثیر قرار داده و با کوچکترین تغییرات حباب نیز تغییر می کند.

عدم توجه به عوامل روانی بازار

حباب طلا با توجه به رفتار معامله‌گران، تقاضای سفته بازانه و تورم انتظاری که وجود دارد به وجود آمده و تشدید می گردد، پس عدم توجه به این عوامل باعث تحلیل ناقص می شود.

تصور دائمی بودن حباب

برخی معامله‌گران تصور می‌کنند که حباب طلایی که وجود دارد دائمی است اما شرایط بازار باعث خروج حباب یا ریزش حباب در مدت کوتاه می شود، از این رو باید مرتب حباب طلا را بررسی کرد.

مقایسه اشتباه حباب انواع سکه

حباب سکه بهار آزادی، نیم سکه و ربع سکه با یکدیگر متفاوت است. عرضه و تقاضا و نقدشوندگی بر روی شرایط آنها اثر گذاشته و نمی توان با توجه به درصد حباب آنها را با یک‌دیگر مقایسه نمود.

سوالات متداول

حباب مثبت چه مفهومی دارد؟

زمانی که قیمت بازار و معامله طلا از قیمت ذاتی و واقعی آن بیشتر باشد، حباب مثبت ایجاد می شود.

چرا حباب سکه از طلای آبشده بیشتر است؟

چون سکه تقاضای بیشتری دارد و شرایط عرضه و نقدشوندگی آن متفاوت است از حباب بیشتری هم برخوردار است.

آیا حباب سکه و طلا همیشه با هم تغییر می‌ کنند؟

خیر، عوامل تاثیرگذار بر هر یک متفاوت بوده و رفتار یکسانی را از خود نشان نمی دهند.

منظور از خروج حباب چیست؟

زمانی که فاصله قیمت بازار و ارزش واقعی طلا، کاهش پیدا کند خروج حباب رخ داده است.

ریزش حباب چه زمانی رخ می‌ دهد؟

زمانی که هیجانات بازار کم شده باشد، میزان تقاضا افت کرده و ریزش حباب رخ می دهد.